Heute s Börse Nachrichten Analyse Echtzeit nach Stunden Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle künftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standard-Einstellungen, wenden Sie sich bitte E-Mail isfeedback nasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. 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Da 2014 im Gange ist, empfehlen wir Ihnen, ein diversifiziertes Portfolio für Inflation und Deflation zu sichern, bis die neuen Trends des neuen Jahres besser in den Fokus gerückt sind. In der Tat ist die Diversifizierung Ihre wichtigste Waffe gegen die Zwillingsstiere der Inflation und Deflation. Deshalb sollte in diesem Jahr ein weisser Scheinwerfer auf die Wechselbeziehung zwischen Märkten und Anlageklassen gesetzt werden, denn dies ist einer der wesentlichen Bausteine für den Aufbau eines diversifizierten Portfolios. Im Folgenden wird gezeigt, wie Zeiten des Marktstresses ein diversifiziertes Portfolio verändern und es risikoreicher machen können, wenn nichts unternommen wird, und dann, wie sich die Korrelationen in fünf verschiedenen Märkten ändern und was Investoren tun sollten, um die Veränderungen auszugleichen. Ein Portfolio-Baustein-Korrelation ist ein Maß für die Tendenz der Renditen eines Vermögenswertes, sich mit denen eines anderen Vermögenswertes zu bewegen. Mit anderen Worten, zwei Vermögenswerte, von denen erwartet werden kann, dass sie keine systematische, lineare Beziehung zwischen ihren Renditen im Laufe der Zeit zeigen. Durch die Kombination von nicht korrelierten Vermögenswerten können die Bewegungen eines Vermögenswertes die Bewegungen des zweiten Vermögenswertes zumindest teilweise mindern, wodurch sich die durchschnittliche Volatilität eines Portfolios verringert. Viele Vermögenswerte sind unvollständig korreliert im Laufe der Zeit, weil die langfristigen historischen Korrelationen nicht halten können, während kurzfristigen Zeiten der akuten Marktbelastung. Diese Dynamik könnte in diesem Jahr entstehen, wenn die Fed den Reiz zu schnell zurückzieht und der private Sektor entweder zu langsam ist oder nicht bereit ist, die Unterstützung der Regierung zu ersetzen. Laut einer Zeitung von Vanguard aus dem Jahr 2013 trat das während des globalen Aktienmarktes (2007-2009) auf, während die Korrelationen in diesem Zeitraum sowohl für US-Aktien als auch für US-Anleihen quasi quasi deutlich zunahmen. Infolgedessen verschwanden die langfristigen Diversifizierungseigenschaften zumindest vorübergehend weitgehend, Vanguard gefunden. Dieses Ergebnis hat einige dazu veranlasst, die erschöpfende Analyse zu verkünden (siehe Abbildung A). Dies ist ein kleiner Trost für Investoren über die kurzfristige. Im Folgenden wollen wir Sie durch fünf potenzielle Veränderungen in der Marktkorrelation Trends: 1. Internationale Märkte werden immer mehr in Verbindung mit US-Märkten. Ob die Inflation, die Deflation oder die Stagflation, die Investoren haben lange auf internationalen Märkten gezählt, um ihr Portfolio weg von den Zeiten des Marktstress in den Vereinigten Staaten zu diversifizieren, um Reichtum zu bewahren. Aber ein Wirtschaftsstudium der Georgetown University, Professor Dennis P. Quinn und seine Kollegen im Jahr 2008, stellten fest, dass Kapitalkonjunktur-Liberalisierungen im Laufe des letzten Jahrhunderts von höheren Korrelationen nationaler Aktienmärkte mit denen im Ausland begleitet wurden. Auch offene Länder haben höhere Korrelationsniveaus als geschlossene gehalten (siehe Abbildung B). Der Georgetown Universitätsprofessor abschließend. Daher empfehlen wir den Anlegern eine aktive Bestandsaufnahme der bestehenden internationalen Portfoliozuordnungen, um ihre Korrelationen auf dem Heimatmarkt zu überprüfen und entsprechend anzupassen, um die Diversifizierungsvorteile dieser Anlageklasse zu erhalten. Quelle: Georgetown University 2. Korrelation zwischen Aktien und Anleihen Anleihen sind seit langem teuer, nach BlackRock-Portfolios riskanter als sie erscheinen. Aber das Investitionsbank-Konjunkturprogramm, wie es früher in diesem Sommer geschehen ist, glauben die SocGen-Anleihen-Strategen, dass die Beziehungen brechen werden, wenn höhere Renditen die Aktienkurse nicht steigern. Schrieben die SocGen-Strategen in einer Notiz an die Klienten. Basierend auf ihren Analysen beträgt die Prognose des Dow für eine 10-jährige Treasury-Rendite bei 3,00 Prozent 15,916 für 3,25 Prozent und für einen 10-jährigen Treasury-Rendite bei 3,50 Prozent der Dow bei 16,760. Laut SocGen werden die Aktienkurse gewonnen Wie oben erwähnt, wird den Anlegern geraten, ein diversifiziertes Portfolio zu haben, das für Inflation und Deflation gesichert ist, bis die Gesamtrichtung des Marktes klar wird. Abbildung C: Korrelation von US-Aktien und Treasuries (1988-2013) Quelle: BlackRock 3. Aufschlüsselung der inversen Korrelation zwischen Aktien gegenüber Rohstoffen Das Jahr 2014 wird ein drittes Jahr in Folge markieren, in dem die Rohstoffe die US-Aktien unterlegen haben. Inklusive 2013 ist der Dow-Jones UBS Commodity Index für die letzten drei Jahre gesunken, da der S P 500 Index in den vergangenen beiden Jahren signifikante Gewinne erzielte (siehe Grafik D). Analysten glauben, dass entweder Rohstoffe zu niedrig sind oder Aktien zu hoch sind. Wenn es letzte Chance, in Rohstoffen investiert werden als eine Absicherung gegen die zukünftige Inflation auf historisch niedrigen Ebenen. Schaubild D: Der SP 500 hat in den letzten drei Jahren außergewöhnliche Rohstoffe entwickelt, die mit Y-Charts erstellt wurden. 4. Risikoabschließende Marktrisikomarktanteile bewegen sich weniger im Tandem mit dem Gesamtmarkt als zu irgendeinem Zeitpunkt seit der Finanzkrise Bedeutet, dass die Investoren sich auf Qualitätsnamen konzentrieren, anstatt breite Wetten auf Aktien als Ganzes zu machen. In den letzten Jahren waren die Aktien - und Anleihemärkte sehr sensibel gegenüber Nachrichten aus der Federal Reserve sowie globale Finanznachrichten. Investoren kauften fast alle Aktien und Anleihen auf gute Nachrichten und verkauft auf schlecht, ein Phänomen bekannt als der Markt. Die Bestände im Russell 1000-Index der Großkapitalisierungsaktien hatten per Ende Juli 2013 einen gewichteten durchschnittlichen Korrelationskoeffizienten von 0,30 auf den Index selbst, den niedrigsten seit 2007 und von 0,57 im Vorjahr auf Basis der Daten der Deutschen Bank. Ein Wert von 0 zeigt an, dass Aktien ohne Beziehung stehen, während 1 Gewinne oder Verluste in perfektem Einklang bedeutet. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Anleger erkennen können, dass einige Aktiennamen überbewertet sind und nach Ertrag und Bilanzstärke suchen. Dennoch sollte Preisgestaltung ein Schwerpunkt für diejenigen, die für Equity-Namen, die Wert während der Inflationsperioden bewahren können. 5. Dollar-, Gold - und Ölbeziehungen zur Reverse Auch wenn wir eine Periode der Stärkung des Greenbacks und eine Abschwächung der Gold - und Ölpreise gesehen haben, glauben viele Analysten, diese Beziehung werde 2014 umkehren (siehe Abbildung E). Analysten von Wells Capital Management erwarten, dass der Dollar schwächen, während die globale wirtschaftliche Erholung greift. Jim Paulsen, Chef-Investmentstratege und Wirtschaftswissenschaftler, schrieb in einer Notiz. Paulsen argumentiert, dass die Fed schrieb er. Diagramm E: Dollar-, Gold - und Öl-Trends während der letzten 10 Jahre Quelle: Federal Reserve Stock Diskussion Kommentar hinzufügen Kommentar-Richtlinien Unsere Aktionsgruppe ist für einen produktiven Dialog über die inhaltlichen und Portfolio-Empfehlungen dieses Services reserviert. Wir behalten uns das Recht vor, Kommentare zu entfernen, von denen wir glauben, dass sie anderen Lesern nicht zugute kommen. 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TDC identifiziert und entwickelt für Kunden hohe Wachstums - und Schwellenmarktchancen in den Sektoren Energie, Telekommunikation, Schifffahrt und Immobilien. Stavros hat in dieser Funktion mehrere millionenfache Projektfinanzierungen, Geschäftsplanentwicklungen und globale Unternehmensstrategien beraten sowie in Fusionen und Akquisitionen, Private Equity und Lead-Capital-Anstrengungen für Expansionspläne investiert. Mit 17 Jahren Erfahrung im Energiesektor war Stavros in verschiedenen Führungspositionen, Strategien, Finanzen und analytischen Rollen bei einem Energiedienstleister, einer Investmentbank und verschiedenen herausragenden globalen Medien-, Wirtschafts - und Regulierungsforschungshäusern tätig. Er studierte an der Georgetown University mit einem BA in Economics and English Literature. Er hat einen MBA von der University of Oxford mit einer Konzentration in Finance and Strategy. Marktübersicht Ich bin kein Wall Street-Guru. Ich verwende, um als Vertragspartner für die Telefongesellschaft zu arbeiten (zu einer Zeit, als Leute nur Haupttelefone hatten). Als Auftragnehmer waren die Projekte und das Geld sehr inkonsistent, aber meine Ausgaben und Budgetierung war eine ständige Herausforderung. Ich brauchte Geld und ein Vermieter war nie mein Ding, so drehte ich meinen Fokus auf die Märkte. Sie haben wahrscheinlich das gleiche getan wie ich. Lesen Sie alle Bücher und besuchte zahlreiche Kurse, aber der Handel didn t verbessern. Nach den unzähligen Stunden der Bücher und Kurse begann ich endlich, meine eigenen Trades zu analysieren. Das ist, wenn ich entdeckte eine 4-Schritt-Ansatz, der zuverlässige, konsistente und erhebliche Erträge produziert. In einer perfekten Welt sollte jeder Handel ein Gewinner sein. Verluste sind nicht die Schuld der Charts, sondern der Trader. Es ist wirklich eine Frage der Disziplin und Wissen, gekoppelt mit der Aktion, wenn das richtige Muster erscheint. Wenn Sie lernen, dass die richtige Technik und nur handeln, wenn alles vorhanden ist, sind Sie weitaus wahrscheinlicher zu folgen.
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